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合肥新能源科技有限公司拟进行办理股权变更涉及的合肥新能源科技有限公司股东全部权益价值的资产评估报告

类型：股权发布时间：2025-03-20 10:57:34 分享：

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详细内容

资产评估业务名称：合肥******新能源科技有限公司拟进行办理股权变更涉及的合肥******新能源科技有限公司股东全部权益价值的资产评估报告

企业评估类型：股东全部权益价值

国民经济行业分类：办理股权变更

报告文号：业评资字[2024]第****号

经济行为：合肥******新能源科技有限公司拟办理股权变更。

评估目的：简述：股权转让

就合肥******新能源科技有限公司办理股权变更事项，为合肥******新能源科技有限公司提供合肥******新能源科技有限公司股东全部权益价值市场价值的参考依据。

评估基准日：2024年05月31日

评估对象及评估范围：

评估对象为合肥******新能源科技有限公司股东全部权益价值。

评估范围为合肥******新能源科技有限公司2024年5月31日的全部资产和负债，本次评估依据被评估单位提供的财务报表确认评估范围。财务数据为合并口径。

价值类型：市场价值

评估方法：评估方法的选择：市场法、收益法

（一）采用市场法评估企业价值

市场法是根据与被评估单位相同或相似的对比公司近期交易的成交价格，通过分析对比公司与被评估单位各自特点分析确定被评估单位的股权评估价值，市场法的理论基础是同类、同经营规模并具有相同获利能力的企业其市场价值是相同的（或相似的）。市场法中常用的两种方法是上市公司比较法和交易案例比较法。

本次市场法评估选用了上市公司比较法模型。上市公司比较法是指通过对资本市场上与被评估单位处于同一或类似行业的上市公司的经营和财务数据进行分析，计算适当的价值比率或经济指标，在与被评估单位比较分析的基础上，得出评估对象价值的方法。

1）收集评估基准日同行业上市公司的有关资料，了解上市公司背景及主营业务状况；

2）收集可比上市公司的经营情况信息、财务信息，对可比企业选择适当的价值乘数，并采用适当的方法对参数进行修正、调整，进而估算出被评估单位和可比企业的价值乘数；

3）根据行业经济影响因素选择比较指标，建立打分体系，并参考各指标得分对可比企业的市价比率进行修正；

修正系数=被评估单位指标得分/可比公司指标得分

4）对修正后的市价比率算术平均或加权平均，计算出被评估单位的市价比率，测算被评估单位的股权价值；

5）调整溢余性资产、非经营性资产和负债；

6）缺乏市场流通性折扣分析

缺乏市场流通性折扣是企业价值评估中需要经常考虑的一项重要参数。这里所谓的缺乏市场流通性折扣，其折扣内涵是参照上市公司的流通股交易价格而得到的价值折扣。由于所评估的价值应该是在非上市前提条件下的价值，而如果所有其它方面都相同，那么可在市场上流通的一项投资的价值要高于不能在市场上流通的价值。为此，评估人员需要对评估结果进行缺少流通性折扣调整。

7）控股权溢价分析

采用市场比较法中的参考上市公司比较法，选择的交易案例均为可比公司流通股价值，属于非控股股权。本次交易方案尚未确定是否涉及控股权的转移，评估对象为全部股东权益价值，故本次评估不考虑控股权溢价的影响。

8）上市公司比较法评估结果

本次评估采用市盈率（P/B）作为价值比率。

被评估单位股东全部权益价值计算公式为：

股东全部权益价值=扣非归属于母公司股东的所有者权益×P/B×（1-缺乏流动性折扣）+(溢余资产+非经营性资产-非经营性负债)。

（二）采用收益法评估企业价值

收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。股利折现法是将预期股利进行折现以确定评估对象价值的具体方法，通常适用于缺乏控制权的股东部分权益价值的评估。现金流量折现法通常包括企业自由现金流折现模型和股权自由现金流折现模型，并根据企业未来经营模式、资本结构、资产使用状况以及未来收益的发展趋势等，恰当选择现金流折现模型。

本次评估需测算被评估单位的股东全部权益价值，因此采用收益法中的现金流量折现法，股东全部权益价值由正常经营活动中产生的经营性资产价值和与正常经营活动无关的非经营性资产价值构成，对于经营性资产价值的确定选用企业自由现金流折现模型，即以未来若干年度内的企业自由现金流量作为依据，采用适当折现率折现后加总计算得出。

企业资产评估核心作用：

一、是什么

企业价值评估，是指注册资产评估师对评估基准日特定目的下企业整体价值、股东全部权益价值或部分权益价值进行分析、估算并发表专业意见并撰写报告书的行为和过程。是将一个企业作为一个有机整体，依据其拥有或占有的全部资产状况和整体获利能力，充分考虑影响企业获利能力的各种因素，结合企业所处的宏观经济环境及行业背景，对企业整体公允市场价值进行的综合性评估。企业价值评估的一般对象是企业整体的经济价值。

二、为什么（目的）

企业价值评估的目的：适用于设立公司、企业改制、股票发行上市、股权转让、企业兼并、收购或分立、联营、组建集团、中外合作、合资、租赁、承包、融资、抵押贷款、法律诉讼、破产清算等目的整体资产评估、企业价值评估。

通过对企业价值的评估，了解和发现企业的价值，有利于做出科学的投资、融资决策，企业发展规划。

三、怎么办（程序）

1. 现场考察，了解管理状况，经营情况，市场情况；

2.委托合同签定，明确评估目的、对象、评估基准日及客户的各项要求；

3.提供清单，收集资料，共同制作。从法律、经济、技术及其获利能力等方面，确定评估对象的定性、定量资料；

4.社会及市场调研、检索资料、分析有关市场需求、价格信息、技术指标、经济指标、国家政策、行业动态等；

5.起草报告，实行内部三级审核制度；

6.征求意见、完善报告，项目移交。

上一条：