******教育咨询发展（广州）有限公司拟股权转让涉及湛江市霞山区******幼儿园有限公司全部股东权益价值资产评估报告

资产评估业务名称：******教育咨询发展（广州）有限公司拟股权转让涉及湛江市霞山区******幼儿园有限公司全部股东权益价值资产评估报告
企业评估类型：股东全部权益价值
国民经济行业分类：股权转让
报告文号：业评资字[2023]第****号
经济行为：******教育咨询发展（广州）有限公司拟股权转让涉及湛江市霞山区******幼儿园有限公司股东全部权益价值。
评估目的：简述：股权转让
******教育咨询发展（广州）有限公司拟股权转让涉及湛江市霞山区******幼儿园有限公司股东全部权益价值，本次评估是为上述经济行为提供湛江市霞山区******幼儿园有限公司股东全部权益价值在评估基准日时的市场价值参考依据。
评估基准日：2022年10月31日
评估对象及评估范围：评估对象为湛江市霞山区******幼儿园有限公司股东全部权益价值。
评估范围为本次经济行为涉及的湛江市霞山区******幼儿园有限公司于评估基准日经审计的全部资产和负债。
价值类型：市场价值
评估方法：
（一）企业价值资产评估的基本方法
企业价值资产评估基本方法有市场法、收益法与资产基础法。
1、市场法
市场法是指将评估对象与参考企业、在市场上已有交易案例的企业、股东权益、证券等权益性资产进行比较以确定评估对象价值的评估思路。市场法适用于市场数据充分并有可比的参考企业或交易案例的条件下的企业价值评估。
其使用的基本前提：存在一个活跃的公开市场；公开市场上存在可比的参考企业等权益性资产及其交易活动。
2、收益法
收益法是指通过将被评估企业预期收益资本化或折现以确定评估对象价值的评估思路。收益法适用于评估有获利能力的企业。应用收益法必须具备的基本前提：
（1）被评估企业的未来预期收益可以预测并可以用货币衡量；
（2）资产拥有者获得预期收益所承担的风险可以预测并可用货币衡量；
（3）被评估企业的预期获利年限可以预测。
3、资产基础法
企业价值评估中的资产基础法也称成本法，是指在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的评估思路。企业各项资产价值评估是指首先估测被评估资产的现行再取得成本（重置成本），然后估测被评估资产已存在的各种贬值因素，并将其从重置成本中扣除而得到被评估资产价值。采用资产基础法的前提条件：
（1）企业各项被评估资产处于持续使用状态或设定处于持续使用状态；
（2）可以调查取得购建被评估资产的现行途径及相应的社会平均成本资料。
（二）评估方法的选择
1、对于市场法的应用分析
市场法是以现实市场上的参照物来评价评估对象的现行公平市场价值，它具有评估角度和评估途径直接、评估过程直观、评估数据直接取材于市场、评估结果说服力强的特点。但由于在国内流通市场上难于找到在整体规模、资产结构、现金流、增长潜力和风险等方面与评估对象相类似的、足够的交易案例，故本次评估不具备市场法评估条件。
2、对于收益法的应用分析
评估人员从企业总体情况、本次评估目的和企业财务报表分析等方面对本评估项目能否采用收益法做出适用性判断。
（1）总体情况判断
①被评估资产是经营性资产，产权明确并保持完好，企业具备持续经营条件。
②被评估资产是能够用货币衡量其未来收益的资产，表现为企业未来营业收入能够以货币计量的方式流入，相匹配的成本费用能够以货币计量的方式流出，其他经济利益的流入流出也能够以货币计量，因此企业整体资产的获利能力所带来的预期收益能够用货币衡量。
③被评估资产承担的风险能够用货币衡量。企业的风险主要有行业风险、经营风险和财务风险，这些风险都能够用货币衡量。
（2）评估目的判断
本次评估目的是为委托人拟办理股权转让涉及被评估单位股东全部权益提供价值参考，要对被评估单位的市场公允价值予以客观、真实地反映，不能局限于对各单项资产价值予以简单加总，还要综合体现企业经营规模、行业地位、成熟的管理模式所蕴含的整体价值，即把企业作为一个有机整体，以整体的获利能力来体现股东权益价值。
（3）财务资料判断
企业具有较为完整的财务会计核算资料，企业经营正常，并能对未来获利能力做出预测。
（4）收益法参数的可选取判断
目前国内资本市场已经有了长足的发展，相关贝塔系数、无风险报酬率、市场风险报酬等资料能够较为方便地取得，采用收益法评估的外部条件较成熟，同时采用收益法评估也符合国际惯例。
综合以上四方面因素的分析，评估人员认为本次评估项目在理论上和操作上可以采用收益法。
3、对于资产基础法的应用分析
对于有形资产而言，资产基础法以账面值为基础，只要账面值记录准确，使用资产基础法进行评估相对容易准确。由于资产基础法是以资产负债表为基础，从资产成本的角度出发，以各单项资产及负债的市场价值（或其他价值类型）替代其历史成本，并在各单项资产评估值加和的基础上扣减负债评估值，从而得到企业净资产的价值。
被评估单位各项资产资料齐备，可以在市场上取得类似资产的价格信息，满足采用成本途径评估的要求，故可以采用资产基础法进行评估。
评估人员通过对企业财务状况、持续经营能力、发展前景等进行综合分析后，最终确定采用资产基础法和收益法作为本项目的评估方法。